第一章：芯片的特性与缺陷

1．芯片的四大特性

2．芯片的缺陷

第二章：芯片的定义 了解芯片的含义和实际作用

1.芯片的定义

2．了解筹码的含义和实际作用

第三章：如何在软件中使用筹码分析股市

1．如何在行情分析软件中使用芯片技术指标

2．如何解读筹码界面中的相关内容

第四章筹码对股价的影响

第五章筹码的各种形式

1．静态切屑形状分为单峰切屑、多峰切屑和缺失切屑

2．动态筹码模式分为筹码发散、聚合和融合

3。双峰芯片

4.观察筹码形态的一些注意事项

第六章：通过筹码判断主力的走势、意图和底牌

1。使用芯片来确定磨料她的主力正在底部吸纳资金以及吸纳后的持仓成本

2。利用筹码判断主力洗盘动作

3．利用筹码来判断主仓的数量和价格

4。利用筹码判断主力对市场的掌控程度

5．利用筹码判断主力是否派发

第七章：筹码、成交量与K线走势的关系

1．切屑沉淀

2、切屑转移

3．筹码、成交量与K线走势的关系

4．总结

第八章芯片扩展技术指标——渗透率、集中度、盈利率、浮动筹码率

第一章芯片属性

1.芯片的四大特性： 1．芯片的价格属性。交易价格自然会体现在筹码的统计中；

2.芯片的数量属性。交易数量一定的价格是使用筹码按百分比计算的。在行情分析软件中使用横线或火焰山显示（类似于成交量和换手率，但成交量和换手率只反映统计期内股票的成交数量，而不反映价格）；

< p>3。切屑的流动特性。当一只股票的“实际”流动资金不变时，筹码自然会因每个交易日发生的交易和股价波动而流动。因此，我们在观察芯片时，必须将鼠标从左向右移动，观察芯片的各种变化和形状，从而得出分析结论。因此，我们在使用芯片的技术指标时，一定要动态观察，而不是停滞不前。

4.芯片的扩展属性。上市公司在经营和利润分配过程中，经常会发生资本扩张的情况。 （我们之前有盘运用了资本扩张的知识。）有一些股权资本自然会流入二级市场进行交易，从而使筹码发生新的形态变化。另外，由于股改后不减持的特殊性（该信息可以通过个股信息矿获取），实际流通股本自然会发生变化。上述情况可以通过观察其他价格区间的筹码占比下降但整体形态不变，并且出现一定区间的新筹码来体现。

2.筹码的缺陷：

筹码无法统计账户持有股票的数量和平均价格。例如，一个人以1元的价格购买了一股，以2元的价格购买了另一股，那么他实际上持有2股，持有股票的成本为（1+2）/2=1.5元。然而，筹码的统计只能表明有人曾经在价格上买入过1股。ce分别为1元和2元。我们为什么要进行这样的统计？因为我们需要知道主力的持股成本和持股数量，以及后期这部分筹码的变化和去向。

如何弥补这个缺点呢？就是观察筹码的走势，必须结合K线和成交量的波动变化。这方面将在后续章节中详细阐述。

第 2 章：芯片的定义。了解芯片的含义和实用功能

知道了芯片的属性，我们就很容易理解本章的标题和内容了。

1.筹码的定义：流通股持有成本的分布。结合中国股市的特点，我们重新定义一下。筹码是对二级市场实际流通股持仓成本分布和数量分布的技术指标统计市场。

需要再次强调的是，流通股和实际流通股是两个不同的概念。流通股是指依法允许在二级市场流通的股票。实际流通股票是指已经或正在参与交易的股票，即经常流通的股票。

由此我们可以推导出一个股票操作技巧。我们选股的时候一定要考察股票的基本面（F10）。流通股中，应当扣除法人（上市公司实际经营人）持有的股份，确定实际流通股。计算一下实际的流通股有多少，结合股票的价格，就可以大致预测股票的未来。当主要机构运作时，资本要求的水平或难度被用来预测股票的活动水平。还可以计算出ma的持仓比例和成本机构中实际流通的股票。

2.学习筹码的意义和指导作用

我们知道筹码是股票的技术指标之一，所以：

1．学习芯片可以更好的指导我们的运营；

2．通过对筹码的动态观察，我们可以找到并解释股票具体运行的原因；

3．通过观察筹码，可以预测后期股票走势的方向；

\u200b4.观察筹码对于我们选择合适的买入股票时机很重要。依据之一； （买不买就是选择股票，介入点就是选择时机。）

\u200b5.通过对筹码的分析观察，结合K线的走势和成交量（换手率）的变化，可以揣摩出主力的意图和动向；

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\u200b6.通过观察火焰山，我们可以看到筹码的历史轨迹以及以天数为单位的平均成本和占比；

7.通过筹码的计算和统计，可以得出浮动筹码比例和渗透率的计算结果得出，对于股票操作也有参考和指导意义。

以上的一些内容我们将在章节中详细分析讨论。

说明：

< p>1、同花顺的筹码与火焰山的统计图形不符，应该是计算错误的问题，所以我们使用《东吴大智慧市场分析软件》中选取的插图进行研究。

2、本文将对芯片常见的、具有指导意义的形式进行图解和解释，对于不常见且没有实际指导意义的形式，我们仅举一个例子，以便大家重新理解自己观察和观察。

第三章如何在股市分析软件中使用筹码

1．如何在行情分析软件中使用芯片技术指标：

1．以同花顺为例：进入K线界面，点击屏幕右下角的【筹码】或【火焰】（习惯用法是使用“筹码”），然后将鼠标移至K线部分，从左向右移动鼠标，可以看到筹码随着交易日的进行而发生的各种变化；

2.以东吴大智慧为例：进入K线界面，在屏幕右下角点击【筹码】，然后将鼠标移动到K线位置，用鼠标左键点击，使用方向键左右键移动光标，可以看到筹码形状随着交易日的进展而发生的各种变化。东吴大智慧芯片的技术统计特点是浮动c臀比和渗透率；

3．以同达信为例。进入K线界面，点击屏幕右下角【筹码】，然后将鼠标移至K线部分，用鼠标左键点击，使用箭头左右键键移动光标，您可以看到筹码在交易日内的变化情况。结果发生各种形态变化。

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§2.如何解读芯片界面中的相关内容：

通过上面的示例图片，我们在页面上可以看到：

1.红筹获利了结，蓝筹回补；

2.在筹码分布中，有一条白线，水平线是股票的实时平均持有成本。它有两层含义：

①平均持有成本代表筹码的整体重心；

②平均持有率比较ng成本加上目前的股价，我们可以看出大部分股东的盈亏水平。

3.盈利比例表示股东所持有筹码的盈利比例；

4.光标盈利：光标在任意价位时盈利单数量的比例；

5.90%成本和70%成本代表该股票90%和70%筹码所在的价格范围分别排除最高价和最低价的 5% 和 15% 后的位置；

6.浓度：表示碎片的密度。值越高，切屑越分散。反之，则越集中。 （因为是计算方法的问题，从字面上看不太好理解，可以根据具体个股来观察。）

7．芯片渗透率；

8．筹码流通比例；

9.通过观察火焰山，我们可以了解某个价格下筹码积累的持续时间。

我们将讨论第3、6、7和8项在后续章节中详细介绍。

第四章筹码对股价的影响

筹码对股票运行或股价的影响有两个方面——阻碍和支撑。

这两个功能归结为一点：筹码稳定股票目前的形态，阻碍股票的任何异常（上涨和下跌）变化。股票在一定相对空间内运行的时间越长，其力量就越大。如果这种正常状态被破坏，就需要外力来实现，这将是交易量的放大！

我们还是从两个方面来讨论。这两方面的作用要根据股价与筹码的相对位置以及股价的走向来判断。我们从很多方面来讨论。

1.当股价在某个筹码密集区域内运行时，筹码的阻碍和支撑作用并不明显。交易量是芝麻点的衡量标准。动机on无利可图，因此接手和出售的意愿不会强烈。本质是当前运行是一个比较正常的状态；

2．当股价上涨并脱离原来的筹码密集区时，这个筹码密集区或多或少会阻碍股价的上涨。角色。其动机是总会有一部分芯片因短期利润而被抛售。本质是此时股票的运行打破了常态。因此，此时我们经常会看到“量破价”的表现。结合短线白银技术是“放量过线”和“轻松过线”；

\u200b3 。当股价下跌时，同样需要利用放大的抛售量走出筹码密集区。 （成交量下跌的放大倍数小于成交量上涨的放大倍数。有时d的放大倍数成交量不是很明显，但在30分钟K线上，必须观察到不断放大的抛售量。）当股价继续下跌到下方筹码密集区域时，该区域的筹码将对股价起到支撑作用。一般会在下切屑密集区的上缘停止下跌并稳定。但当股价剧烈下跌时，股价会在下筹码密集区的下沿受到支撑；

4．当股价在筹码峡谷之间运行时，（这样的情况是由两峰填谷造成的）状态，后面会详细讨论。）就摆脱了上下筹码密集区的束缚。事实上，该股处于压力和支撑的状态。这样一来，该股就有了充足的操作空间，体现在其日内振幅较大。其他人在盈利和持有时会采取观望态度筹码。因此，对交易量没有过高的要求；

\u200b5.当股价运行在缺筹码区域时，首先要观察这种缺筹码是K线跳空低开还是跳空高开造成的。同时，我们还应该观察该股目前的走向。当一只股票向上移动，遇到前期低开的缺口时，就会遇到较强的阻力。 （对于有这种情况的股票来说，就意味着所有的筹码都已经向上移动到了高位，也就是头部。那么，一旦出现缺口，低开，就会出现明显的下跌走势，从而使股票价格长期无法上涨，反弹到这个缺口位置。还要注意的是，K线缺口和筹码的缺乏不一定是同步的。）

\u200b 当股票下跌时往前遇到前期高开的缺口，会遇到强力支撑。结合银的短期理论，就是磁悬浮。

\u200b以上两种情况，用芯片来引导操作意义不大。利用缺口知识来判断其压力和支撑的精确位置更为合理。但芯片对股票正常运行的阻碍作用依然存在；

6．当股价突破下筹码密集区，然后进入上筹码密集区的下缘时，上筹码密集区对股价造成压力，因为大量的套牢订单已积累在上筹码密集区。上方筹码密集区，当股价完成这部分筹码的平仓动作时，卖出意愿也非常强烈。此外，下方筹码密集区的获利盘也将打压股票价格。因此，股价直接入市，不经过双峰填谷的动作。上方筹码重的区域往往以失败告终。作为一种特殊情况，当上下筹码之间的峡谷空间狭窄时，股价直接返回上方筹码密集区的成功率很高。

\u200b第五章筹码的各种形式

首先大家要掌握一个原则，形态必须根据K线走势和价格综合判断，才能得出正确的结论。

切屑形状有两个概念：静态切屑形状和动态切屑形状。

1.静态切屑形状分为单峰切屑、多峰切屑和缺失切屑。

1.单峰筹码按位置分为底部单峰筹码、顶部单峰筹码和中升单峰筹码。根据其形状可分为分为针状切屑和三角切屑。我们分别讨论它们。

①底部单峰筹码：股票长时间横盘（或小幅波动）后，或股票底部上涨进入平台休整后，原有底部筹码消失并迈上一个新的高平台。 （这种情况通常是股票改变主力时）并形成筹码形态。一般来说，中小盘股形成针状单峰筹码，超大盘股则形成三角形单峰筹码。

\u200b ② 顶级单峰筹码：股价在一轮行情中大幅上涨后，主力分布在高台区域。 （平台区的运行时间是由发行难度和主力操作风格决定的，所以不能用恒定的交易日来定义。） 底部筹码消失，形成高位筹码单峰芯片面积。一般情况下，分配完成后的芯片形状为三角形。

\u200b③单峰针状芯片：是明显的底部特征！在牛市中，一只股票的筹码会出现以下形式：单峰筹码——多峰筹码（上涨）——单峰三角筹码（主分布）——再单峰（平台或箱体）——再多峰 峰值筹码（上升）周期变化，底部继续上升。这种变化很常见。

\u200b④三角单峰筹码：分为超大盘股底部三角单峰筹码和顶部三角单峰筹码分配完成后的筹码。上升趋势中的峰值筹码和三角形筹码。

（一）超大盘股底部三角单峰筹码：

理由：首先，该类股票是大盘长期持有的股票。机构。当研究所离子买进去，大部分股票都是被锁仓的，那么持股成本自然也就不同，就会形成三角筹码；

其次，因为这类股票的实际流通资金也很大，资金对操作股票的要求非常高，自然会导致此类股票的流动性和活跃度较差，也会形成三角筹码； （例如股票工商银行，见上图。）

（2）派发完成后的顶部三角单峰筹码：主力派发时，不可能全部派发相同价位（但在某个价位会有明显的派发动作，则该价位的筹码比例会更大。）只能在一定的股价空间内完成派发。而且，分配动作必须尽可能在短时间内完成，因此筹码既不会凝聚，也不会发散，因为利用筹码的集聚和发散需要时间。这样，切屑自然会形成一个有一定跨度的三角形。该位置的切屑形状极不稳定。后期两个方向再次密集形成针状筹码，等待新一轮上涨。破位下跌，形成自上而下的多峰筹码；

(3)上升趋势中的三角筹码：部分个股走势向上，中长期均价线呈长排列头寸和长期平均价格线趋势平行。没有主力上涨，只有小幅上涨和下跌波段，但重心继续上移。此类筹码也是三角形单峰筹码。但由于此类股票可以利用趋势线或通道来指导操作，因此用筹码来指导操作是没有意义的。 （比如天坛生物，这样的股票都是草地上飞的黑马。）

\u200b2。多峰筹码：按单峰筹码发散。您还可以从多峰芯片更改为更多峰芯片。多峰芯片的另一个特点是多峰的形成可以是自下而上或自上而下。它们代表多头市场或空头市场。两者的市场概念和意义完全相反。

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§3.缺少筹码：当股价快速上涨和下跌时，由于这些价格区域运行时间较短，筹码稀缺，会出现筹码凹陷，我们称之为峰（间）谷。当股价快速涨跌、高开或低开，而后期缺口没有被填补时，筹码就不会连续，我们称之为缺失筹码。当股价回落到缺失筹码区域时，会有较强的支撑，而当股价上涨到缺失筹码区域时，则有较强的支撑。会受到强大的压力。由于有连续的涨跌停板，支撑位和压力位的精确位置无法用筹码来确定。这个时候，我们利用差距知识来分析、解释、指导操作，应该会更加完善。

\u200b短跳低开造成的筹码损失是比较少见的。因为在熊市下跌中，一切都会下跌——企稳并反弹——然后跳空并低开。这样，聚集在企稳反弹位置的筹码就会占据跳空缺口的位置。目前造成缺口低开的筹码不足，一般会被小幅反弹填补。

\u200b 2、动态筹码格局分为筹码发散、聚合和融合。

1.切屑聚集：多峰切屑在切屑转移后形成单峰切屑形状。分为两种形式：m多峰筹码向上聚集（主力派发），多峰筹码向下聚集（持仓）；

2．切屑发散：单峰切屑在切屑转移后形成多峰图案。峰值芯片模式。分为底部筹码向上发散（股价上涨）和顶部筹码向下发散（股价下跌）两种形式；

注意筹码聚集后的形状和位置在下面的两张图中，发散形成多峰芯片。最后是盈亏订单的比例。

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§3.芯片的融合：一般发生在双模芯片之间，这个我们会在后面讨论双模芯片时详细阐述。

4.我们描述了从牛市开始到熊市结束的完整市场走势，这样大家会更容易理解。股价已长期在底部运行，主力已经完成了收集筹码建仓的动作。 （单峰针形筹码）——主力开始推高股价，股价脱离原来的筹码密集区（开始形成双峰筹码，筹码发散。 ） - 以一定价位盘整行情（也可称为震荡、洗盘或洗盘）（双峰筹码正式形成） - 上述举升整个行情的动作在多次重复股价拉升的过程（多峰筹码的形成意味着筹码再次发散）——主力开始派发（底部筹码比例开始减少）——主力派发完成（底部筹码迅速消失，形成单峰三角筹码。） - 由于没有统一的资金来维持和抬高股价，股票开始逐渐下跌，下跌和反弹的变化会重复多次。 （自上而下的多峰筹码）——经过长时间的横盘操作，大部分套牢筹码都遭遇亏损，被淘汰。 （底部碎片再次聚集）

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5.当出现上述芯片模式时如何指导操作？我们结合短线白银技术总结：

①单峰针状筹码：底部特征，拉升在即，大量介入。介入点是“庄家的咽喉”或“OK买点”；

②双峰筹码：单峰针状筹码向上发散，形成双峰筹码，不属于单峰筹码。足够主力此时分配。这时要关注股市大背景对个股的影响。虽然双峰是对称的，但它们是不稳定的。我们稍后会详细阐述；

③自下而上的m多模筹码：介入安全，但一定要注意底筹码价格与现价之间的价格空间，以及底筹码的稳定性，否则很容易接管主力的分配的芯片。其幅度可以通过短期白银增长公式来预测。股价在上涨过程中，上涨中间形成筹码稀薄区域，休止期间形成筹码密集区域；

④ 底部筹码开始消失并完全消失（形成顶部三角形筹码）：是 主分布的明显特征是回避。但要判断是主力上涨还是猎豹袭击造成的上涨。如果没有主力上涨，该股未来肯定会发起另一次行情走势；

⑤自上而下的多峰筹码：坚决回避！即使跌幅达到60%以上也不允许介入e.因为顶板锁紧、肉排除都需要时间。这些没有及时停止的持仓订单就是死多头。俗话说：“多头不死，空头还会继续。”

3.双峰芯片：本章包含静态芯片和动态芯片。注意它们之间的联系和区别。

1.自上而下的双峰筹码：与顶部单峰筹码背离，这是股票开始正式下跌的初步信号之一。因为还有其他更灵敏、更明确的技术形态来指导下跌和反弹的运行，所以这种筹码形态意义不大。我们采用自上而下的多模式方法来实现这一目标。如果股价突破并下跌而没有有效支撑，则应回避；

2．自下而上的双峰筹码：与底部的单峰筹码背离，此时股票开始正式上涨。启动信号之一。什么n需要注意的是：

①股价上涨后，如果由于各种因素的影响而回调幅度比较大，则不会在上方筹码密集区的下沿和上沿得到修正较低的切屑密集区域。有效支撑意味着该股弱势，宜择机退出；

②当股价突然跌破上方筹码密集区下缘时，主力应采取保护动作，但这种保护动作往往不成功。 ，一般会在下筹码密集区的上缘受到支撑，即后一波段的低点是前一波段的高点；

③当股价在下筹码密集区的上缘受到支撑时，股价会逐渐拉升，最后再次进入上筹码密集区，从而形成双峰切屑合并成三角形切屑，我们称之为双峰填谷G。只有完成这个整合，股价才能上涨。这是一个非常普遍的现象！ （如果股价直接跳入上部密集区，后面就会被推回去。）这也可以解释为什么老鸭头形态会出现，为什么老鸭头的鸭鼻和鸭嘴运行时间不同，以及为什么会出现老鸭头。出现多个鸭鼻的原因是每只股票填满山谷所需的时间不同，并且两个山峰之间的空间也不同。这是一个非常重要的技术形式，大家一定要记住！

④无论股价在何处受到支撑，当短期均价线和筹码形态得到修复后，都会再次突破上方筹码密集区，形成新的“鸭嘴形”开口”并突破T线；

⑤牛市中会形成多峰筹码，股价往往会在顶部两个筹码密集区之间移动，此时忽略以下其他筹码密集区域，按照双峰筹码操作。

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4 。观察考虑芯片模式时需要注意的一些事项：

仅通过上述基本芯片模式，操作不能完全由芯片引导。

1．大盘股和小盘股的筹码格局存在差异；

2．游资操作的股票和基金操作的股票运作方式不同，产生的筹码形式也不同；

3．当前中国股市以基金为主。根据基金合同，不允许爆仓，所以从理论上讲，有些股票的底部或顶部筹码可能永远不会消失，至少在短期内是这样。有些基金的股票调整会导致底部筹码完全消失；

4.高点被困的筹码性质也要分清，是主力还是散户？斯托斯。这将导致未来股票的运作方式完全不同；

5．股票的走势不同，空间位置不同，即使筹码形状相同，也代表着不同的市场含义。

本章内容较多，所以我做一个提纲总结，供大家参考内存：

1.静态切屑形状：

单峰切屑：包括底部单峰切屑、上升单峰切屑、顶部单峰切屑、针状切屑和三角形切屑；

多峰筹码：包括自下而上的多峰筹码和自上而下的多峰筹码；

缺筹码：高开低走造成的筹码空白区域。

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2.动态筹码形态：通过聚合、发散、融合，筹码移动，各种静态筹码形态之间发生相互转化。

3．双峰芯片：双峰芯片填平山谷。

4．使用芯片引导操作时的注意事项。

第六章：通过筹码可以判断主力的走势、意图和底牌

1、利用筹码来判断主力是否在底部积累了资金以及积累后的持仓成本。

<如果股价长期下跌，则上部持有的筹码大部分会被切断，基本上在底部形成单峰筹码，但这并不意味着主力力量正在吸引资金。如果成交量开始大幅增加，但股价涨幅有限（一般在20%左右），股价运行在底部筹码密集区，且筹码形态保持基本稳定，则意味着主力开始在底部吸筹资金。 。这种集资的效果比较差，因为原来持有筹码的人获利很少或者股价没有上涨到足以释放持有的筹码，导致卖出意愿较弱。钍这就是为什么如果你想拿走某样东西，你必须先拿走它。

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\u200b 2、用筹码来判断主力的洗盘动作。

无论怎样主力在各项技术指标上失败，只要不使用自己大量收集的筹码，就不可能显着改变筹码的形态。此时股价还没有达到主力预设的派发价格，主力不可能将收集到的筹码卖出。如果底部筹码稳定，则股价将处于相关位置；如果筹码密集区边缘受到支撑，当前股价相对接近主力成本区等，则可以判断为主力。强制晃动位置。

\u200b3.使用筹码来判断e 主要持仓数量和价格。

1.当股价呈波段上涨时，需要经历多次上涨和休止的交替过程，因此筹码会呈现多个波峰。形态上，底部筹码一定属于主力，而不是散户。由于主力的股票操作是中长期行为，这部分筹码会被主力长期锁仓，所以这部分筹码的价格和比例基本保持不变。 ，盈利但未卖出的筹码为主筹码。我们还可以通过F10的股东研究和这部分筹码形成的时间做一个相关性比较。这样我们就可以进一步确认底部筹码，（因为底部既是由下跌空间决定的，也是由主力收集筹码的价格决定的。）也可以计算出当前的空间有多大。股价已被m提高强大。该位置的筹码是我们所学筹码的底部成交量、顶部成交量或者潜力集合的积累；

2．当一只股票出现深度回调时，股价处于多峰筹码之间。当股票再次上涨时，股价穿透高筹码密集区且成交量增加不明显，表明这部分筹码为主筹码；

\u200b3.如果股价涨幅超过30%，则以当前股价为基准。占当前股价30%以上的筹码大多是主力筹码。因为短期获利的筹码很容易被主力的晃动行为所迷惑，不断频繁换手，导致这部分筹码无法在某个价位进行交易。这个范围已经稳定了很长时间。这部分筹码的动态方向将随着股市的上涨而逐渐上行。ck价格继续上涨，将与主力拉升时买入的筹码一起率先到达顶部区域；

4．在熊市中，主力机构会多次诱导减仓，主力筹码的数量和价格不易判断。因为此时的行情需要回避，所以分析主力筹码没有太大的实际意义。

4．通过筹码掌控程度来判断主力。

1.当股价突破压力趋势线或锋头时，即股价突破原来的筹码密集区。如果成交量没有明显增加，说明主力高度控盘（容易过度）；

2.当股价形成持续上涨通道时，筹码出现多个波峰，但成交量没有明显增加，表明主力对资金的控制程度较高。他市场。也说明中间价位的筹码已锁仓，这是主力在强势收盘过程中获得的筹码；

3.当股价长期上涨，并且随着交易日的持续，浮动筹码比例逐渐减少时，意味着中长期筹码比例在增加，主力的掌控程度会很高。超过市场。

\u200b5.用筹码来判断主力是否派发。

中长期底部筹码的快速消失和上行，表明长期获利筹码大部分在获利了结，可以确认为主力布局。这一特点比观察其他技术形式更加灵敏和有效。这部分内容已经反复强调过，相信大家都应该很熟悉。这也是技术的优势l 芯片操作系统！所以大家一定要熟练掌握和运用！

第七章筹码、成交量与K线走势的关系

通过这部分的学习，可以弥补筹码的不足，即如何判断芯片的归属及其原理。并为下一章打下基础。

首先建立两个概念——筹码的沉淀和筹码的转移。

1.筹码沉淀：

当股价大幅变动时，初始价位积累的筹码不随股价变化而转移，称为筹码沉淀。 。

1.当股价长期下跌时，顶部被困的筹码就会沉淀。特点是持续时间不长，因为这是散户的行为；

2．当股价长期上涨时，底部的利润筹码就会沉淀。其特点是它持续很长时间，因为这是主要行为；

3.当股价中短期涨跌时，情况比较复杂，需要收集筹码的扩展技术指标进行判断和分析。

2.筹码转移：

当股价发生任何变化时，初始价积累的筹码会随着股价变化而转移，称为筹码转移或筹码转移。的过滤。

在任何市场背景下，股票每天都会波动。主要动机是所有市场参与者在市场走势和股价主控影响下的综合行为。这是多空阵营力量叠加抵消后得出的最终市场结论。筹码的转移会发生在主力与主力之间、主力与散户之间、散户与散户之间。 D不同的方法代表不同的市场意义。主力与散户之间的筹码转移以及转移方向更能代表趋势。

3.筹码、成交量与K线走势的关系。

1.长期来看，股价会上涨。这就是股价从底部上升到顶部的过程。在股票形成底部的初期，大部分筹码应该由散户持有。当成交量增大，主力开始积累资金时，区域成交量的总和大于主力收集的筹码，因为其中也包含了散户的行为。当股价多次上涨和休息时，必然会导致筹码的积累和筹码的移动。这样就可以区分芯片的归属。

\u200b2.股价反应后这是主力的预期空间，主力开始发散。此时底部筹码较多，且快速向上移动。这个过程在其他章节已经强调过多次，这里不再赘述；

以上两种情况一般都是主力与散户之间的筹码转移。

3.股价长期下跌。这就是股价从顶部到下跌，再到底部的过程。在股票形成顶部的后期，大部分筹码应该由散户持有。由于主力参与较少，有时主力会为了加速股价的下跌而故意打压股价，因此成交量萎缩并逐渐下降。下跌过程中可能会出现反弹。找出反弹的几个关键点。长期均价线走势未变，无季度价格支撑rt，并且这段时间的成交量不等于顶部成交量等等，基金甚至会趁反弹。趁机诱导多头、减仓。因为熊市也是一个漫长的过程，筹码的沉淀和转移也会频繁发生，但筹码的沉淀是不可持续的。这种情况一般是散户之间的筹码转移；

4．主要玩家之间的筹码转移。一般会出现以下几种情况：

①主力底部收集筹码，将股价拉高至预期价位后再派发，而其他主力则认为该股基本面和估值仍不高。有主题，有潜力，可以挖掘，就主动出击。例如，2009年初，中邮基金介入中天城投，并于2009年4月开始减仓。然而，该股未来该股ce涨一倍以上；

\u200b②资金赶走游资。当一只股票的基本面明显向好的时候，基金会就会投资这些股票，他们会通过各种手段让前期介入的游资交出筹码。最明显的例子就是卧龙地产。该股2009年半年报中仍存在游资，截至三季报，基金在前十大流通股股东中占据前八位。该股也由前期的黑马飞扬走势转变为带状上涨。

\u200b 四．总之，要辨别成交量的增加是由于主力吸盘还是派发，成交量的萎缩是由于主力洗盘还是主力派发后造成的。完成t需要识别各个筹码密集区域主力持有的筹码或散户持有的筹码，并动态观察这部分筹码的去向； K线的走势必须在牛市或熊市的背景下进行识别。自然有起有落。每只股票的行为都是独特的。其独特的运作模式是众多共性因素的排列组合的最终具体体现。因此，探测和预测股票未来的走势，必须根据股票的筹码、成交量或换手率以及K线走势进行综合判断。另外，还需要结合股票的基本面等，因为这些知识不属于本文内容，所以就省略了。

第八章筹码扩展技术指标——渗透率、集中度、盈利率、浮筹率

股票筹码每天都在变化，变化的幅度和方向取决于市场和主要行动。为了概括和详细地描述这些变化，产生了筹码的扩展技术指标——渗透率、集中度、盈利率和浮动筹码率。在使用这些扩展技术指标进行参考时，仍然要根据筹码的形态和K线的走势进行综合判断。下面一一解释：

1．穿透率：

每个交易日股价都会上下波动，即股价处于某个筹码密集区域内。或者在它们之间移动并让某些筹码流动。为了表达这种状态和强度，设计了渗透率的技术指标。计算公式为：穿透率=当日股价穿过筹码的比例÷当日换手率。从这个公式我们可以知道渗透率te与当日股价穿越的筹码比例成正比，与当日换手率成反比。由于股价可以上下穿过筹码，因此穿透率有正值和负值。结合筹码的形状、渗透率的大小和股票的涨跌，会出现不同的排列，每种组合都包含着不同的市场定义。下面将讨论一些关键内容：

1．吸筹：无论股票涨跌和筹码形态如何，当股价交叉时，筹码多，成交量大，表明主力在吸筹，资金效应明显。 - 拉升较好（低带顶部放量较大或拉长影线垂柳等）；

2．洗盘：早盘成交量放大后，当单峰筹码股f总而言之，股价穿越筹码时筹码较多，成交量较少。 ，负面渗透率非常强。出现低位表明主力正在洗盘。出现在顶部表明主力已完成派发，该股即将下跌；

3.开始：单峰筹码股上涨时，股价交叉交易量较小的大量筹码，正向渗透率很强。这部分交叉筹码更容易被主力持有。这种状态往往出现在主力完成集资洗盘后再次上涨时；

4.拉升：股票在上涨的过程中，如果成交量增大，说明抛售压力比较大，主力底部吸筹还不够充分。渗透筹码稀缺，股票弱势；

5．分布：股票处于高位高位，无论上涨或下跌，股价交叉，筹码多，成交量大，表明主力分布；

6．下跌：下跌期间，负数渗透率较小；

7．当股价交叉时，筹码就少了。成交量较小，表明股票处于暂时均衡状态；

8．当股价处于单峰筹码或相对密集的筹码区域时，渗透率具有指导意义。在多峰筹码状态下，无论是自下而上还是自上而下的发散筹码，当股价所在筹码密集区的筹码比例稀缺时，渗透率技术指标并不明显。适用；

9. 不同股票之间的渗透率不具有可比性。

2.集中度：

芯片的状态要么是集中，要么是发散，所以用集中度技术指标来表达这些状态和程度ee。集中度的计算方法为：集中度=（芯片最高价-芯片最低价）÷（芯片最高价+芯片最低价）。 90%筹码集中度的计算方法是，将筹码最高价替换为剔除筹码上部5%后的价格，将筹码最低价替换为剔除筹码下部5%后的价格。筹码。 70%切屑浓度的计算方法类似，但数值为15%。集中度的含义是股票最高价与最低价之间的差距，或者说是持股成本的差异。

通过其计算原理我们可以知道：

1．浓度理论值在0~100之间；

2.筹码集中度 该值越小，说明股价的跨度越小，筹码越集中。相反，芯片变得更加分散。以大智慧价值观为例如，单个峰底部的碎片浓度不超过1.5。浓度在6到10之间是带顶，超过10就是主波。需要强调和注意的是，每只股票的经营状况和活跃度都不同，不能通过简单的筹码集中度数值来判断；

3．股价从底部上涨后，筹码集中度高度分散。集中度值越高，股价拉升幅度越大，回调形成波段、主力分布形成顶部的可能性就越大。股价从顶部回落后，集中度值越高，对股价的压制越大，尚未见底；

4．牛市时，高股价筹码集中度增加，形成头部；空头市场筹码集中度较低股价上涨形成底部；

5．集中的缺点是无法描述发散筹码的形成方向是自上而下还是自下而上。无法描述单峰芯片是底部芯片还是顶部芯片；

6．集中度只是标志筹码状态的技术指标，其大小并不能描述股形态的好坏。

3.盈利比率：

这个技术指标在前面的内容中已经介绍过，包括平仓盈利和游标盈利（游标盈利在不同的行情分析软件中衡量有不同的名称）。平仓利润是指开盘时的即时价格或收盘后的价格以下的筹码比例。游标利润是指低于任意选定价格的筹码比例。

利用利润常用于以下几个方面：

1．在牛市中，该股经历了基本上涨，形成了多头头寸。K线是一组分散的小阳线。 （东方红），当收盘盈利超过85%时，就是可靠的买入信号。原因是，主力想要拉升股价，必须先收集筹码。当主力开始收集筹码时，肯定会尝试在低位收集。只要收集到筹码，股价就会有不同程度的拉升，从而形成基本的上涨格局。当主力收集筹码并洗盘后，他们必须希望其他股票持有者在上涨之前或上涨开始的时刻出售自己的股票，因此他们会慢慢拉高股价，以磨灭其他股票持有者的意志。股东。这也形成了基本的上涨格局。不管什么情况，主力持有的筹码有很大一部分是可以获利的。当主力持有较大比例筹码时，正式加码就成为必然调整股票价格；

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2.当股票上涨时，就会形成多峰筹码。长期稳定在底部价格的筹码是主力筹码。您可以通过光标获利。了解主力持有的筹码比例。并根据这部分筹码的稳定和消失情况进行相应的操作；

\u200b 4、浮筹比例：最多市场经营者都认为，浮动筹码是通过乱扔无法长期稳定锁定的筹码。严格来说，这部分筹码应该称为短线获利止损流动性筹码。那么浮筹比到底是什么概念呢？浮动筹码比例是指以实时价格为基础正负10%的筹码比例之和。浮筹比例的引导作用与筹码集中度类似。

意义引导操作的次数为：

1．对于低位单峰筹码，浮筹比例可以达到90%以上，一般可以确认底部。甚至可以确认二次底部；

2.对于高位单峰筹码，浮筹比例可达60%以上，一般可确认顶部；

3.自下而上且Peak筹码较多，浮动筹码比例减少，并有进一步上升的趋势。如果浮动筹码比例逐渐增加，超过60%（高位筹码密集），就有形成顶部的可能；

4．自上而下 对于多峰芯片，浮动芯片占比下降，并且还有进一步下降的可能。如果浮动筹码比例逐渐增加并超过60%（状态筹码密集），则有形成底部的可能。