90%的散户注定成为韭菜

90%以上的散户注定成为韭菜。

确实，这个市场上机构和庄家利用信息和资金欺凌弱者的情况太多了。

你可以继续批评这个庄家可以看到底牌的赌场，但如果你还打算留在牌桌上继续玩，你应该冷静下来想想这个“赌博”是什么“ 有。没有赢的可能，是股市的底层运行逻辑。

或许绝大多数散户都没有这样冷静地思考过，这也是为什么90%的散户都成了韭菜的原因。

散户炒股流程

第一阶段：看别人买股票，看新闻听新闻，跟随趋势和买入，短期 **欣喜若狂 - 股票** 事实证明就这么简单，但很快就开始亏损。

第二阶段：开始学习“读市场”，寻找炒股的秘密。原来你需要看K线和均线，买金叉，卖死叉，在背离上寻找买卖点。单次操作后，你可能侥幸赚了几笔小利，但几笔大亏就会吃掉所有利润，甚至造成巨大损失。然后我学到了一句话：看K线就像看后视镜开车一样。后来我发现这个方法似乎不太靠谱。

第三阶段：终于明白“价值投资”，买股票就是买公司，低于公司价值的价格买入，高于公司内在价值的时候卖出。当我第一次听到这个真理时，这是一个启示。我终于找到了炒股的真正意义。所以我买了低PE和低PB的股票，比如银行和钢铁。几个月后，一两年后，股价仍然在低位上涨和下跌。承诺的价值是否已回归？为什么其他投资者看不到这些公司的交易价格低于其“价值”？

所以，又回到了股票交易的开始，“股市是庄家掌控的，股市是庄家能看到底牌的赌场”！

主要股票交易策略和方法

如果你认为股价下跌太多就会上涨，你会买入以下股票：已经下降了很多。股票；如果你认为购买股票就是购买一家公司的股权，你就会分析该公司的基本价值。因此，对股票的不同理解决定了你买卖股票的策略和方法。

其实，上述老股民的炒股流程已经涵盖了几大主要的炒股策略和方法。

技术方面学派主要根据K线的历史走势以及其他相关技术指标来预测未来的价格走势。技术专家相信“历史会重演”，过去的事件会影响未来事件的方向。股票价格就像水一样，永远会朝着阻力最小的方向流动。技术上的缺陷是历史会重演，但它不会简单地重演。股价的走势并不是牛顿世界观下必然的因果关系，而更像是天气预报、山势走势这样的混沌系统。混乱之下，下一刻事情就会发生变化。所有可能的发展场景都是合理的、“正确的”。因此，万山千山相似，但无一相同，天气预报永远不可能100%准确。基本面分析，即价值投资，通过分析公司的基本财务信息和业务相关信息来估计公司的价值、竞争力与目前的股价是否相符，寻找投资机会。基本面分析的信念是，购买股票意味着购买一家公司，以低于公司价值的价格买入，以高于公司价值的价格卖出。这种逻辑比技校的逻辑还要严密。基本面分析问题的关键是公司价值的计算。细心的朋友发现，在谈论公司价值时，用到了“估值”这个词。它的含义很明确：公司的价值是估算和估计的。公司的价值并不是一个绝对的衡量标准。因此，很可能你并没有以低于价值的价格购买股票，而只是错误判断了价值，以高于公司价值的价格购买了它。基本面分析学派的第二个问题是价值回归，即股价跌破公司价值后，必然回升到公司的价值。但这种回报是不确定的。你认为价格低于价值的情况可能是市场上大多数投资者都认可的，所以价值回归还很遥远。这时候你就面临着时间机会成本和痛苦的心理考验。内幕信息是指利用内幕信息，在公司公开宣布重大利好消息之前提前获取信息并买入股票，然后在利好消息公布、股价大幅上涨时获利。公司高管和内部人士可以按照先到先得的原则进入市场。除了面临法律风险之外，这是一个真正无风险的策略。需要提醒的是，我们散户朋友，无论是通过公共媒体、付费团体、特殊渠道获得的“内幕信息”，基本上都可以100%确定是虚假内幕信息。如果这些信息是美国交易者获得的，就不会被称为内部信息化。上述三种股票交易策略和方法反映了投资者对股市的不同理解，并且各自形成了自己的信念和逻辑。但他们还是有一个共同点，那就是都相信自己能在数千只预计上涨速度快于其他股票的股票中找到标的，最终跑赢大盘。金融专业术语是主动投资，获得阿尔法回报。对应的是被动投资，获得平均市场回报。投资组合策略 被动投资，获得市场平均回报意味着什么？深耕股市多年的老投资者发现，无论使用技术分析还是基本面分析，都发现不但不能盈利甚至亏损，而且大部分指数都取得了不错的涨幅。年。那么，是否有这样的策略：我不求战胜市场，但求获得市场平均回报水平。这是通过投资组合策略或投资指数基金策略来实现的。如果我无法判断哪些股票未来会上涨，那么我就会买一篮子股票。不管未来哪只股票涨跌，对冲涨跌后的收入就是我的收入。投资组合策略的理论基础是，股市长期上涨的驱动力是企业利润。通过投资组合持有策略，长期持有收益为投资组合内公司的平均盈利水平。

数值​​​​股市决定你的策略和盈利能力

正如上面所说，我们如何理解和看待股市，决定了我们在股市中的投资方法和策略。其实，这种对股市的认识就是我们的“股市价值观”。在金融学上，它被概括为非常著名的“有效马克”

“有效市场假说”EMH理论是芝加哥大学尤金·法玛教授提出的解释股票价格涨跌动态的理论。尤金·法玛荣获这个理论获得诺贝尔经济学奖。

不要以为诺贝尔经济学奖是为了解决一个遥不可及的问题，事实上，“有效市场假说”EMH理论正是由我们现在讨论的股票市场价值问题。

什么是有效市场？

市场是有效的，说明市场价格能够准确、及时地反映公司的价值。从这个角度来看，我们A股应该不会有效。如果有效的话，股价不可能一日暴涨吧？

三类信息

Eugene Fama划分了可能影响股价走势的信息分为三类：历史信息、公共信息、内幕信息。历史信息反映在股价的历史K线上，公开信息主要反映在公司历年的财务报表中。

有效市场的三种有效程度

尤金·法玛根据当前股价包含信息的程度——即市场有效程度，将有效市场分为三类：弱有效、半强有效，且高效。

根据有效市场假说理论的三种类型的有效市场

4．不同市场效率水平下的交易策略

弱有效市场：市场已经包含历史信息，且历史信息有效。投资者可以利用公开信息和内幕信息赚取超额收益。即此时使用K线技术分析是有效的，投资策略可以采用的方法是价值投资的基本面分析和内幕信息的利用。半强有效市场：市场已经包含历史信息和公开信息、K线技术分析、投资策略有效性的基本面分析。超额回报只能通过内幕信息获得。强大的有效市场：市场包括历史信息、公开信息和内幕信息。此时，投资者没有获取超额收益的策略。

市场是否有效

市场是否有效一直是金融领域讨论的问题。许多实证研究表明市场不是有效的。此外，行为金融学也对有效市场假说提出了质疑。然而，有效市场假说仍然是投资者在面临投资风险时决定投资策略的基本价值理念。股市。

较为共识的观点是，美国股市已接近弱势。也就是说，利用技术分析来炒美股基本上是没有用的，基本面分析有一定的作用但是需要有沙里淘金的敏锐眼光。

A股市场的效率可能仍低于美股，所以技术分析和价值分析仍然有一席之地。

尽管技术分析和价值分析仍然占有一席之地，但这并不意味着任何投资者都可以通过这些策略赚钱。真正掌握技术分析和价值分析还有很高的门槛。而实践中的交易并不是简单地使用某种交易方法。例如，您可以通过价值分析选择股票，通过技术分析选择时机。同时，从实践的角度来看，投资方法并不是简单的选股和择时，而是一种投资方法。华丽的交易系统包括仓位管理、止损等。

作者还提出了另一种观点。与市场的客观有效性相比，我们心目中的主观市场有效性对于我们的交易来说更具有实用价值。如果我们放弃盲目自信，认识到自己的不足，那么我们就应该尊重市场，相信市场是强大的、有效的。这时，最好的投资策略应该是投资指数基金，获得平均市场回报。如果能更好地把握行业发展趋势，投资行业指数基金，可以获得超过整体市场的行业平均回报。

稍后我会写一篇关于投资指数基金的详细文章。 #股票大盘#