众所周知,近两周来,我们与外界的一些关系变得非常复杂和激化,甚至还有加剧的趋势!如果说我们在第一周大涨时看到的短期投机相对较高,那么为长期挣扎做好准备就变得越来越理性。

在复杂的地缘政治和国际关系背景下,经过短期的概念炒作国防军工行业,可能存在结构性中长期机会。在军工领域,无论是短期还是长期,通过ETF参与市场都是一种非常合适的方式。今天我们就来看看主流的国防军工ETF及其适合投资的特点。

分析路径:

概览>收益分析>指数分析>指数整体评估>ETF整体评估

-概览

主流ETF品种有6个。我们知道 ETF 都跟踪特定的指数。这里的6只ETF中,有4只同时跟踪中证军工指数,另外两只分别跟踪中证军工领先指数和中证国防指数。所以现在我们首先要关注这三个指数的内涵,然后再分析ETF。

-收入分析

还是和之前一样,我们使用“木鱼引力PK工具”来分析近一年来三个指标的收入对比。

从上图分析结果来看,中证军工指数历史回撤和下跌上周可以看出,涨幅最小,也是近一个月来涨幅最高的,而国防指数则是历史涨幅最高的。军工行业的领导者介于两者之间。

总体而言,CSI 国防工业RY最稳定,中证国防指数历史收益最高。

优势:CSI军工>CSI国防>军工领先。

盈利能力:中证国防>中证军工>军工龙头

总体来说,三大指标相差不大。但我们都知道,投资是长期的,需要进一步把握内涵,才有更大的信心跑得更远、更远。接下来我们就对三大指数一一解读。

-索引内涵分析

1.中证军工指数

该指数目前被4只ETF跟踪使用,是最受欢迎的品种。我们来看看这个指数的编制规则。

总体来说,特点如下:

- 原料库存来排名前十的军工集团;

- 按市值加权;

- 最多 8 个0只成分股;

最大的特点是成分股有80只,显然风险分散得更充分。考虑到其良好的盈利能力,确实是一个稳定且优秀的选择。

前十大权重股总权重为48.71%,非常均衡。重量级第一的中国重工主要建造船舶,排名第二的中航飞机主要制造轰炸机和军用运输机。它们都是老牌企业,第四大企业是人气领头羊中航沉飞,是舰载战斗机的摇篮。

2.中证军工领先指数

该指数由军工领先ETF跟踪使用。为什么会有“领先”这个词呢?接下来我们需要做什么Analyze分析。

通过对索引编译方案的解读,我们可以发现几个特点领先指数特点:

1.来自第11大军工集团,比中证军工指数多一级;

2.算上“军转民”部分,共有5个股;

3.成分股只有30只;

4.对企业规模和财务水平都有要求;

第2点和第3点可能就是它被称为“龙头”的原因。当然,龙头的数量不能太多,而且必须有一定的要求:大而强,而不是少数。

前十大权重股总权重高达54.7%,确实“领先”战略。但最大的权重股竟然是海康威视。海康显然不是正宗的军工企业,而是属于“军转民”板块,也因此成为了最大的权重股。个人感觉海康威视虽然支持反恐等公交车实力雄厚,涉足军工,成为最大重量级,明显降低了军工质量。同样军民融合的还包括中国长城和HIG通信。

3.中证国防指数

国防一词的含义比军事工业更广泛。让我们看看是否是这样。

主要特点

- 国防工业十大集团?与十大军工集团有何不同?好像不是这样的

——跟军方有过销售订单的上市公司都在里面!

-按大小排名,标准50张门票!

前十大权重股占比56.62%,权重也非常集中!这里的中国长城也是因为军方的命令而出现的。

- 索引摘要

中证军工指数100%投资了十大军工大集团旗下有军工业务的上市公司,因为80只成分股稳定性最好、良好,所以很受欢迎。盈利能力;

中证国防指数包括:少数拥有国防订单的上市公司长期回报较高;

中证军工领先指数则采取不同的方式,包括“军转民”公司,纯净度不够,业绩需要更长期的审视。

- ETF总体审查

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看完指数,我们现在可以对这些ETF做一个“能力评估”。木鱼一直强调,流动性是一个非常重要的因素。 ETF的重要项目,近期行业处于火热阶段,对投资影响不大,但冷静期过后,如果如果流动性不足,就会出现跟踪误差大、溢价高、无法及时进出市场等问题,值得关注。

经过仔细挑选,相信小伙伴们已经心中有数了。 ETF相似的名称下,却有着丰富的内涵和差异化的投资选择。希望木鱼的分析能够帮助大家做出更明智的投资选择!

最后,欢迎关注喜欢长期胜利的木鱼。我们会针对目前的情况,定期更新各种分析!

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