1.首先回顾了2020年的经营情况，说明了2021年的经营计划，然后回答了机构投资者和研究员提出的与2020年年报相关的问题。

2.投资者主要关注点及回应：

1.行业是否存在周期性和波动性？ 2020年的疫情对行业的提振明显。行业的高景气是疫情创造的需求吗？疫情好转后会发生什么？答：行业目前没有明显的周期性，因为人造草坪的渗透率较低，应用场景不断增加，行业保持较快增长。它是一个相对新兴的行业，不像成熟的行业会表现出明显的周期性。

2020年，行业增长的主要原因是休闲草市场的快速增长。我们利用公司的综合竞争优势，抢占先机为产业发展。去年年底和今年一季度，我们和业务部门反复讨论市场增长的原因。大家一致认为，主要得益于休闲草渗透率的提升以及应用场景的增加。 。目前，人造草坪的普及率还很低。我们相信行业未来较长时期内仍将保持快速增长。一方面，2020年的疫情促进了家庭消费休闲草的增长，让更多人了解了人造草坪产品。然而，人造草坪的普及率仍然很低。另一方面，过去休闲草在整个草坪行业中所占比例较低。但随着休闲草的快速增长和比重不断加大，对行业整体增长影响较大。我们判断行业格局这种趋势不会因为疫情的结束而改变。因此我们正在积极规划新的生产基地，以更好地满足未来的市场需求。

2.公司转嫁成本的能力？ 2021年汇率波动、原材料价格上涨，业绩是否会承压？

答：汇率波动和原材料价格波动对利润有一定影响。我们给客户的报价分为三种：年度报价、季度报价和接单报价。海外市场全年报价比例约为50%。对于年度报价的客户，除非原材料价格和汇率大幅波动，我们的价格才会进行调整。 ，这10年来好像只发生过一次。对于按订单或按季度报价的客户，我们会根据汇率和原材料价格进行实时报价，但即使这样也不能不包括汇率和原材料价格波动对利润的影响。因为从报价到签收再到发货、收货大概需要5、6个月的时间。如果您现在报价时的汇率是6.5，那么六个月后您收到付款时，有可能会变成6.2或6.8。那么你的利润也会受到很大的影响，所以很难准确计算原材料价格和汇率波动对利润的影响。根据这几年的经营经验，我觉得对年利润的正常影响大多在10%左右。

原材料价格和汇率波动对利润的影响可能在几个月内较大，而全年的影响会减小，因为几个月内可能会出现单向波动，但它们往往在一年中双向波动。从长远来看，几乎不会因为原材料价格上涨而受到影响。外汇汇率的波动就像海上的波浪，有起有落。比如去年上半年汇率对我们利润有正面影响，下半年有负面影响，全年影响较小。因此，想要长期持有我们股票、进行价值投资的股东不需要过多关注原材料价格和汇率的波动。

3.经销商采购人造草坪时看重哪些因素？面对分散的市场，公司资源投入如何？答：客户看重的因素首先是产品，是否能更好地满足需求，质量是否稳定，服务情况（交货时间、沟通顺畅、品牌优势等）；其次，价格。不同的市场有不同的客户。对价格敏感的市场会更关注价格，而看重品质的客户会关注产品

我们的资源投入希望覆盖各个方面，产品开发理念是“向上引领，向下辐射”。 （1）向上引领：通过产品开发，解决现有客户需求的痛点以及草坪新应用领域的新需求。通过研发部、产品部、业务部、制造系统，共同落实理念，明确目标，引领行业发展； （2）向下辐射：通过规模、精细化管理、技术等，使中低端产品更具竞争力，降低成本，形成优势。既要以差异化引领，又要在同质化基础上竞争。

4.公司利润率长期趋势如何？如何建立长期的行业竞争优势？如何保持对竞争对手的领先优势？

答案：我们相信公司的利润率至少在3-5年内不会有太大波动。原材料价格波动、汇率波动可能对某一年度的利润率产生一定的影响。从长远来看，影响很小。共创草坪的竞争优势是综合优势，在各个关键点上创造比较优势。 （1）品牌：在全球体育领域拥有多项专业认证，铺设了众多有影响力的场馆； （2）渠道：多年来，我们积累了众多优质客户，关系稳定，每年不断开发新客户； (3))产品：新产品开发速度、满足客户需求的程度、质量稳定性等； （4）产能：2020年底产能为6900万平方米。二期工程建成后，将具备9500万平方米的生产能力。在同时，新的生产基地也在规划之中； （5）技术：技术研发团队能力雄厚，在新产品开发、降低成本、质量保证等多方面具有优势； （6）管理：我们的管理团队是对行业最了解、最了解的。具有比较优势。

目前行业有很好的机会。为了保持领先地位，我们需要始终成为更好的自己。该公司在许多领域领先于国内竞争对手，但与全球竞争对手相比，仍有一些领域需要改进。我们将继续聚焦主业，做深做深，做专、做精、做强。

5. 2020年所得税税率将下降，主要是因为越南工厂有免税规定。越南的免税政策能持续多久？越南一期项目已投产并达到产品离子？

答：公司在越南享受的税收优惠政策是，自盈利年度开始起，免征企业所得税2年，之后减半征收企业所得税10%。未来4年。越南一期、二期项目分开核算，其中一期项目将于2020年开始盈利。越南项目一期于2019年第一季度投产，2020年6月左右达满产。

6。年报披露，二期达产后越南产能将达到9500万平方米。与招股说明书披露的8000万存在差异的原因是什么？未来还有成长空间吗？如果国内竞争对手效仿该公司在越南建厂，是否会有压力？

答：2020年订单增长很快，我们通过设备技术提高了生产效率l 改进和精细化管理，带动了产能的增加，2020年产能的增加已经得到验证。未来，通过持续技术改造和提升管理水平，产能仍有提升空间。中国企业在海外建厂应考虑的因素：（1）存在税收差异的海外市场有多少业务； （2）工厂目前的产能利用率有多高； （三）资金能否支持； （4）团队是否有能力在海外建设和运营工厂； （5）中国已有两家同行在海外建厂，且起步较早，规模较大。并不是每家公司在海外建厂都一帆风顺。我们2017年去越南考察，2018年建厂，2019年投产，过程中我们也遇到了很多问题，比如新地点、新工厂、新设备、新员工和语言。文化差异等给管理带来巨大挑战。我们判断，国内草坪行业短期内能够在海外建厂的企业很少。另外，在越南建厂只是我们竞争优势的一方面，绝对不是全部。我们还有品牌、技术、渠道、团队等短期内较难打造的竞争优势。

7.剔除2020年销售费用率适用的新会计准则，营业成本中包含运输港杂费、业务费用等因素仍低于2019年。为什么在业务扩张的情况下会出现这样的情况呢？衰退？国际商务运输的方式是陆运还是海运？运输成本持续上涨，对业绩有何影响？是否存在集装箱周转困难的问题2020年底到目前为止解决了吗？

答：疫情期间，境外出差、展会活动基本全部取消，导致销售费用减少。未来销售费用率不会有太大波动。看看今年，出国还是不行，国内的广交会也变成了线上形式。

公司国际业务运输方式以海运为主。运输成本的持续上涨对业绩基本没有影响。我们的报价大约90%是FOB，也就是CIF。我们还根据出厂价加海运费向客户报价。因此，海运费价格的一切波动均由客户承担。今年一季度集装箱仍然短缺，但有明显改善趋势。我们认为，如果二季度海外疫情得到有效控制，港口集装箱流量将将恢复。恢复正常。

8.休闲草的终端市场情况如何？休闲草的应用场景越来越多。是企业引导经销商宣传，还是消费者发现自己需要？售后服务情况如何？答：各国终端市场不同，但家庭消费占比较高。比如，美国市场庭院主要采用人造草坪，因为它基本不需要维护，总成本低，而且仿真度越来越高；日本市场主要用于室内阳台等。

新的应用场景对产品的需求不同，包括新品发布、下游客户发布、企业发起的新品发布等。我们将积极开发产品的新功能，并根据市场需求开发相应的产品。过去我们只专业提供人造草坪产品。未来，我们将拓展售后服务内容，为客户提供全生命周期的系统解决方案，提供全方位的服务。实现从只提供产品到提供系统的转变。我们相信产品只是系统的一部分，优秀的系统才能让产品拥有更好的性能和效果。以铺装为例，我们计划在全国培训一定数量的项目经理，并在考试合格后颁发金牌项目经理证书，为有需要的客户提供铺装服务。另一方面，还有维护问题。铺设完成后，场地需要每1-2年维护一次，以使其使用时间更长。另外，当草坪的寿命到期，需要更换场地时，我们会考虑如何提供系统的解决方案，探索垂直整合。

9.销量增加2020年同比增长约26.13%，收入增长19.10%，这是否意味着单位售价下降了？是因为原材料价格的变化吗？

答：销售增长高于收入增长，这是多种因素共同作用的结果：（1）收入不完全来自草坪，还有草丝等收入； （2）2020年原材料价格下降，即收到期价客户的销售价格会降低。 （3）产品结构每年都会发生变化。运动草的平均价格普遍高于休闲草。休闲草也会有中档、高端、低档之分。结构变化会导致平均售价不同； (4)竞争加剧后，同样的产品成本不断下降，价格不断下降。根据公司过往经验，收入增长一般会略小于面积增长。

10.公司拥有团队实力雄厚，这也是一个重要的壁垒。除了股权和薪资绑定之外，还有哪些方式呢？

答案：有些人拥有一切。人若不好，一切都会消失。因此，我们始终把队伍建设放在第一位，加强队伍建设和激励机制建设。我们相信，共创、共享、共赢的企业文化是公司始终保持领先的原因之一。公司管理团队较为稳定。之所以如此，除了实行股权激励、提供有竞争力的薪酬外，还因为草坪行业高度景气，公司经营不断向好，让每一位员工都看到了未来的发展前景，愿意与公司共同成长。此外，我们很早就建立了规范的人力资源管理体系。每年年底，我们都会在公司组织员工人才培训各级盘点，通过人才盘点找出在绩效和质量项上都具有高潜力的员工，并从管理序列或技术序列上为这些员工提供不同的晋升通道，使每个员工都能获得更多的发展机会，能够创造最佳价值。

自2004年以来，公司强调摒弃家族企业理念，采用现代标准化体系来治理和管理企业。公司无部门经理以上级别的家庭成员。用人时，明确责权，希望每一位高管都能独立行事。薪资只是一个重要因素，并不是全部因素，但公司的薪资在行业内也很有竞争力。 2021年，公司将继续大力加强团队建设，招收部分优秀大学生。希望他们能够成为企业的中坚力量五年内的各个系统和未来五年的部门经理。少数特别优秀的大学生最终能够发展成为公司高管，为我们储备未来发展所需的人才梯队，继续保持行业人才优势。

11.公司的创业历史是怎样的？公司已经上市，同行公司也在准备上市。上市后他们还将扩大产能。竞争会加剧吗？

答：在我们进入草坪行业之前，我们主要从事教具的生产和销售。 2001年前后，我们感到教具未来的发展空间有限，开始考虑转型。基于对教育系统的了解，当时的学校操场大多采用进口人造草坪产品，价格极其昂贵。如果我们将艺术本土化人造草坪，成本上应该有明显的优势，而且市场前景也很乐观，所以在2002年后进入了人造草坪行业。我们首先从国产运动草开始。 2005年国内排名第一后，我们开始拓展海外市场。 2011年，我们的销售面积位居全球第一，并连续九年保持全球第一的市场地位。

人造草坪行业已有60年的历史。目前中国有300多家草坪生产企业，行业竞争一直很激烈。行业竞争程度不会因为企业上市而发生明显变化，因为产能并不是企业发展的决定性因素。关键是看企业的品牌、渠道、产品、技术、管理等综合能力。

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