《中国银行业理财市场半年报（2023年第1期）》数据显示，截至2023年6月末，银行理财市场现有规模25.34万亿元。这个大市场迎来了新的行为准则！

据中国基金报记者了解，11月21日，中国银行业协会发布《理财产品过往业绩展示行为准则》（以下简称《行为准则》） ”）。该文件引起市场广泛关注。

《行为准则》对理财产品的业绩展示提出了诸多要求。例如，要求除现金管理类金融产品外，过往业绩展示间隔不得少于1个月；如果少于6年，则至少必须包括自成立年份以来所有完整会计年度的业绩等。要求将过去的业绩与同期的业绩比较基准进行比较；还明确规定，不得使用未经验证、尚未发生或模拟的数据来计算过往业绩。 ，不得使用不具有可比性、公平性、准确性的数据来​​源和***来比较过往业绩。

这份《行为准则》还设定了6个月的过渡期。过渡期间，有关部门要逐项比对，积极整改。 《行为准则》的制定，意味着以往的金融产品业绩展示正式迎来统一的自律规范。

《行为准则》提出新要求

11月21日，中国银行业协会发布《理财产品过往业绩展示行为准则》，正式统一理财产品过往业绩展示。自律规范。

据悉，商业银行和理财公司应通过多维度过往业绩展示和宣传，加强统筹协调文件、定期报告等向投资者解释金融产品的投资策略，充分披露信息、揭示风险，使投资者更好地了解产品的性质、特征和过往表现的原因，避免片面强调或注意过去的表现数据。

同时，《行为准则》的过渡期为自文件发布之日起6个月。过渡期内，监管规定如有明确要求的，仍需按相关规定执行。过渡期结束后，中国银行业协会将按照《金融业自律规范》开展自律管理工作。《中国银行业社会管理业务》。

这意味着，未来六个月内，银行及其他机构必须按照《行为准则》改进过去的业绩表现。

值得注意的是，《行为准则》所称过往业绩展示是指金融产品销售机构通过包括但不限于产品促销销售短信、网站、网上银行、手机应用等方式开展销售业务的方式。等形式或渠道列出、描述、解释和引用金融产品过往表现。

要求展示金融产品过往表现应有利于向投资者充分披露信息和风险，真实、准确体现管理人提高投资管理水平，保护投资者知情权，增强投资者对产品性质和特点的判断，有利于充分揭示金融产品“卖方负责，买方须提防”的信托义务特征。

商业银行、理财公司应当加强统筹协调，对公司理财产品过往不同销售渠道的业绩展示和促销文字承担管理责任，除非有充分证据表明表明已履行管理职责，代销机构未予配合。

此外，在展示金融产品过往表现时，应合理制定相关展示规则。过往业绩的展示应遵循稳定性和内部逻辑一致性的基本原则，不得随意改变展示规则。

业绩展示的具体要求

《行为准则》中，对财务人员过往业绩展示的具体要求产品最受市场关注。

它规定显示规则应包括过去表现的计算***。制定计算***时应充分参考相关法律法规和行业标准，计算所使用的统计数据和信息应真实、准确。 、全面，在展示过往业绩时注明统计数据和数据来源。金融产品托管人应审查与过去业绩相关的数据。

同时，在展示金融产品过往表现时，应以醒目的文字提示投资者“金融产品过往表现并不代表其未来表现，不等于金融产品过往表现”。理财产品的实际收益，投资需谨慎。” ，暗示或以任何其他方式承诺产品的未来利益。

更重要的是，在选择过去的表现展示时在任何范围内，应注明该范围的开始时间和结束时间，但整个财政年度的过去业绩介绍除外。

同时，理财产品展示过往业绩，但成立时间不足1个月的理财产品除外，必须满足以下要求：

（一）理财产品产品运行时间超过一个月但不满一年。 ，至少应包括自产品成立之日起计算的过往业绩；

（2）金融产品运营超过1年但未满6年的，至少应包括从产品成立之年起的所有完整会计年度。业绩；

（3）金融产品运营超过6年的，至少应包括最近5个完整会计年度的业绩。

还要求，如果过去的表现和表现符合同时展示金融产品比较基准的，应当将过往业绩与同期业绩比较基准进行比较显示。除现金管理类金融产品外，过往业绩展示范围不得少于1个月。

甚至提出了“禁止”要求：不允许使用未经验证的、尚未发生的或模拟的数据来计算过去的业绩，不允许使用未经证实的数据源和***。不具备可比性、公平性、准确性。进行过去的绩效比较。

此外，还要求金融产品宣传、销售文字只能展示该金融产品或同类金融产品过去的平均业绩、最好和最差业绩。请勿刻意、选择性地展示金融产品的特定范围或部分过去的表现。对于同类型或系列的金融产品，仅不得展示特定金融产品或部分金融产品的过往表现。

同时发布了《理财产品过往业绩展示示例》 。未来，银行等机构还可以根据《行为准则》的要求，增加过往业绩展示的维度，向投资者充分揭示金融产品的风险和收益特征，展示管理人真实的投资管理水平。

从目前银行理财产品在网页、APP等上的展示来看，货币理财产品大多展示7天年化收益率或万收益，而部分固定收益产品则展示业绩对比基准，或者显示过去1月、3月、6月、成立以来1年的年化收益率等。

此前，媒体也报道过此前，一些银行和理财公司在产品业绩展示中存在一些违规行为，比如业绩展示“报喜不报忧”，或者展示时间、不同维度展示业绩等。非常短期的情况。

业内人士表示，此次《行为准则》正式规范金融产品的业绩展示，可以让业绩披露更加有效、客观。整个行业有统一的标准，也让投资者对现状有更清晰的了解。比较不同机构的金融产品的表现更有利于金融产品的选择。

“业绩展示是投资者布局金融产品的重要参考。标准化的业绩展示，可以向投资者充分揭示金融产品的风险和收益特征，管理者的投资管理水平。从目前以往银行理财产品的业绩展示来看，从监管角度来看，公募基金的业绩展示要求正在逐渐趋于平稳，但相对而言，公募基金更加具体和严格。”一位业内人士表示。