私募排行网最新发布的数据显示，今年前10个月，不同管理规模的私募证券投资基金管理人的股票策略产品平均收益率为负值，尤其是受10 月份的单月股市表现。 ，跌幅进一步扩大。但大型私募机构的股票策略产品却取得了正收益；同时，股票策略产品的注册数量大于其他策略产品。业内人士认为，这反映出私募机构对A股未来市场状况保持积极预期。

10月份股市大幅下跌，私募机构股票策略产品整体收益表现不佳。具体来看，10月份股票策略产品平均收益率2799家有业绩记录的私募机构的收益率为-1.60%，只有632家机构的产品实现正收益，占比22.58%。管理规模5亿元以下、5亿元至10亿元、10亿元至20亿元、20亿元至50亿元、50亿元至100亿元机构产品平均收益、100亿元以上税率分别为-1.57%、-1.66%、-1.51%、-1.74%、-2%、-1.97%。

前10个月，有业绩记录的2686家不同管理规模私募机构的股票策略产品平均收益率为-1.93%。但仍有1106只私募机构产品逆市实现正收益，占比41.18%。其中，142家机构产品收益率超过20%，208家私募机构产品收益率在10%至20%之间%。

具体来看不同管理规模私募机构的股票策略产品收入，今年前10个月，管理规模从5亿元到10亿元、50亿元不等。到100亿元、1000亿元。亿元以上机构产品表现较好，均实现正收益，平均收益率分别为0.91%、1.28%、0.30%；管理规模分别为5亿元以下、10亿元至20亿元、20亿元。达到50亿元的机构产品未能实现正收益，平均收益率分别为-2.60%、-1.78%、-0.19%。

大型机构表现相对较好。例如，管理规模在50亿元至100亿元的67家机构中，共有35家实现正收益，占比超过50%。股票策略产品的平均收益率为最高，为1.28%。 67家管理规模超过100亿元的私募机构中，共有41家实现正收益，占比超过60%。

谈及部分私募机构股票策略产品表现较好的原因，拍拍网财富研究部副总监刘友华向《证券日报》记者分析道：“首先一是抓住了上半年ChatGPT的机会（人工智能聊天机器人程序兴起带来的AI（人工智能）产业链投资机会）；二是受益于全球化的资产配置，抓住了美国崛起带来的投资机会。 ”

聚臻资本首席投资官龙芳在接受《证券日报》记者采访时表示：“今年量化指数增长策略和股市中性策略都表现出色优于主观的多头策略。通常，管理规模较大的私募机构不仅有长期的股票策略产品，而且有多元化的策略配置。一些大型机构也配置海外资产。不过，今年海外市场整体表现还是比较不错的；公司管控和投研能力较为突出，年内抓住了浪潮和结构性投资机会。 ”

虽然今年前10个月私募机构旗下股票策略产品整体表现并不理想，但从私募证券产品备案情况来看，与其他策略相比，数量库存策略注册产品的数量遥遥领先。今年前10个月，私募证券产品累计注册14168只。其中，股票策略产品注册8,441个，符合占比近60%。

刘友华表示：“注册个股策略产品数量占据主导地位。这是因为股票投资策略比较丰富，不仅包括主观股票多头策略，还包括多空股票、股市中性、指数增强等多个子策略。其次，投资股市可以充分享受中国经济发展的红利。 ”

在龙方看来，股票策略产品注册量大的主要原因有两个：一方面，相比债券和大宗商品策略，股票策略一直是市场中的主要策略。私募股权市场。国内私募基金管理人大多擅长股票投资，因此注册产品仍占多数；另一方面，表明私募机构对A股未来市场保持积极预期，希望在股指上涨时增发。估值处于历史底部。

本报记者常晓宇见习记者方晨晨