近期股市回暖，市场情绪逐渐恢复，合作伙伴投资热情逐渐高涨。然而，市场波动一直存在，伙伴们不禁在心里嘀咕，如果现在加大投入，如果后期出现回调，可能会陷入“情感内耗”；如果他们现在不采取任何行动，他们可能会再次陷入困境。空虚，可谓“进退两难”！

别担心！本期就让诺德基金小编给大家介绍一种有进有退的投资***——市值定投法，力求帮助合作伙伴解决“何时投资、如何投资”的问题。市场波动下的投资”投资难点。

投资波动总是令人困惑，如何解决？

在投资过程中，最难的两个话题可能就是寻找买卖点，另一个就是能力能够承受长期的市场波动。小编回测了沪深300指数近10年的累计收益率。其收益率曲线经历了-13.31%的低点（2014年3月20日），并在近7年后回到了141.24%的高点（2021.2.）。 10），目前已回落至48.39%。可见，市场波动虽然是“无形的”，但确实贯穿了我们整个投资过程。

数据来源：Wind，时间区间：2013.10.31-2023.10.31。指数代码：000300.SH。指数的历史回报并不代表未来趋势。资金有风险，投资需谨慎。

回顾这段时间市场的“起起落落”，我们的投资心态会不会发生相应的变化？我们能淡然对待市场波动吗？或许，大多数伙伴都很难做到“涨不喜，跌不悲”的心态。那么这个时候我们可能需要我们的合作伙伴使用fixed投资策略帮助我们“淡化市场波动”，从而拥有良好的投资心态。

市场波动，从某种意义上来说，可以看作是一次又一次“平均收益”的过程。诺德基金小编认为，市场始终围绕其核心价值波动，并且这个过程不断重复。核心规律是围绕股票核心价值波动。如果高了，就会修正，如果低了，就会上涨。

数据来源：Wind，时间区间：2013.10.31-2023.10.31。指数代码：000300.SH。指数的历史回报并不代表未来趋势。资金有风险，投资需谨慎。

固定投资策略与均值回归现象非常相似。因为定投的底层逻辑是均摊每次购买的成本，力求通过提高一定的投资回报率，在一定程度上“抵御”市场波动的影响。持有成本。

在实际投资过程中，定投策略可以通过本金分散、分批买入的方式进行。投资也可能会失去一定程度的收益弹性——整体收益率低点固定投资很可能不如单项投资的回报率高。

市值定投法：如何确定投资弹性？

那么，有的朋友可能会问：有没有一种***既保留了固定投资的“抗动荡功能”，又具有单项投资的“足够的灵活性”呢？

普通定投策略通常指的是“金额定投”，即每月投资固定金额，市值定投。该策略不注重固定投资金额，而是注重基金市值的固定增长。

比如小王希望增加持仓量每月增持某基金1000元（目标市值），第一个月（2013年10月）投资1000元。

然后，到了第二个月（2013年11月），由于该基金上涨了4.33%，持有量变成了1043.25元，小王只需要投资956.75元，相当于浮盈。其中一部分作为本金进行了再投资。

五个月后，即2014年3月，该基金下跌1.87%，目标持有金额变为6000元，而可用持有金额仅为4667.38元，因此小王需要增加投资金额用于弥补浮动损失，投资金额自然增加至1332.62元。

截至2015年2月，该基金累计上涨42.64%，持有金额19,911.01元，超过既定目标金额18,000元。因此，小王不仅不需要投资本金，还需要以1911.01元的价格出售名词

简单来说，当行情上涨，基金市值增加时，合伙人可以在下一期少买；而当市场下跌，基金市值下降时，合作伙伴自然需要买入更多。

数据来源：Wind，截至2023年10月31日，股票指数为Wind普通股票基金指数（代码：885000.WI），每月固定市值投资扣除 支付日为每月最后一个交易日。固定投资持有市值的计算方法为：期末持有股本总额*期末指数收盘价。模拟计算并非实际投资，也不代表未来回报。它们无意作为任何个股推荐或投资建议，仅用于分析和交流目的。指数的历史回报并不代表未来趋势。资金有风险，投资需要一定要谨慎。

要点：

1.本次计算的目标是每月增加持有总额1000元；

2.扣除后，随着月回报率的增加，投资金额相应减少；

3．扣除后，随着月回报率降低，投资金额相应增加；

4.如果当月持有总额超过目标市值，当月不会扣除任何款项，“超出”的部分将被出售，以保持与目标市值一致。

那么，市值定投法的投资效果如何呢？以Wind普通股票基金指数为例，近十年的历史回测表现显示（如下图），在市场动荡阶段，市值定投的回报与单一投资；期间市场上升阶段，市值固定投资的回报不仅可能超过普通固定投资，而且有望超过一次性投资（单一投资）。从收益表现对比来看，如果过去10年一直持有，市值定投方式的回报是单笔投资的1.31倍，最高高达3.19倍！

数据来源：Wind，截至2023年10月31日，股票指数为Wind普通股票基金指数（代码：885000.WI），每月固定市值投资扣除 支付日为每月最后一个交易日。固定投资收益率计算公式为：期末总额/投资总额*100%。模拟计算并非实际投资，也不代表未来回报。他们不提出任何个股推荐或投资建议，仅供肛交仅供分析和交流之用。指数的历史回报并不代表未来趋势。资金有风险，投资需谨慎。

那么这种高回报的“收入弹性”从何而来？ Nord Fund编辑认为，具体来源可能来自以下三个来源：

1．当市场下跌时增加投资金额。此时买入的股票相对便宜且规模较大，从而降低了整体持有成本。当市场上涨时，回报率自然会变高；

2.当市场上涨时减少投资金额。此时买入的股票价格上升，数量下降，对整体持有成本产生相对负面的影响。较小。而且，由于持有量与目标量一致，如果买入后市场下跌，这部分份额不会增加对收益率的影响；

3．出售部分n 市场大幅上涨。股份并减少持股规模，相当于“批量获利了结”。及时锁定利润，从而提高整体盈利能力。

以上三种弹性来源可以同时共振，达到1+1+1>3的效果。

当前市场，可以采用市值定投方式吗？

那么，现在是启动市值定投法的好时机吗？

首先，当前市场处于相对低估区域，大概率是更好布局的窗口期。截至2023年10月31日，上证指数报收3018.77点，PE（市盈率）12.65倍，近十年百分位27.01%。

其次，经历了前期的大幅调整后，此时投资的胜算可能相对较高。从五“行情”后的表现来看历史上，股票型基金在多个时间段都取得了不错的业绩，并且随着持有时间的增加而逐渐改善。

数据来源：Wind。截至2023年10月31日，股票指数为Wind普通股票基金指数（代码：885000.WI），该指数的历史收益不代表未来趋势，基金有风险，投资需谨慎。

市值定投法注意事项：

1、根据每月投资金额设定合理的持有市值增长目标；

2。由于投资金额会发生变化，市值固定投资方式更适合现金流相对充裕的人。能够严格执行投资纪律的投资者；

3．当股市大幅上涨时，收入囊中的利润可以作为市场出现重大调整时“获取资金”的后备子弹；

4．由于市场波动不断，要坚持长期投资，避免“三天打鱼两天晒网”。

5．市值固定投资法适合现金流比较充裕的，可以严格执行。有投资纪律的投资者。

如需购买相关定期投资基金产品，请关注投资者适当性管理相关规定，提前进行风险评估，根据自身情况选购基金风险承受能力。具有配套风险的基金产品k级。投资者应充分认识定期定额资金投资与小额存款、整笔存款的区别。定期定额投资是一种简单易行的方式，引导投资者进行长期投资，平均投资成本。投资方式。但定期定额投资无法规避基金投资固有的风险，无法保障投资者的收益，也不是替代储蓄的等价理财方式。