近期，多家公募基金公司线上线下召开投资策略会。 “市场处于底部区域”、“信心是布局的关键”成为各次策略会议上的共同话题。投资配置方面，以减肥药为代表的医药赛道受到热切关注，科技赛道仍是不少公募重点布局方向。

“坚定信心”成为战略会议的主题

“我们现在正站在新一轮牛市的起点上。”日前，在首届公募基金2024年度投资策略会现场，前海开源基金推出的鲜明观点吸引了全场目光。出于对当前市场布局的信心，前海开元基金将原定于12月底召开的2024年度投资策略会提前了一个多月。该研究所报告称，各方面积极因素不断积累，市场底部区域特征明显。 ，我们要逆势积蓄力量，做多中国。

前海开源基金董事长李强表示：“没有不可逾越的冬天，也没有不会到来的春天。”多个领域市场积极因素不断显现。宏观经济持续复苏，经济政策持续发力，市场探底特征越来越明显，多头资金摩拳擦掌。不少公募基金公司和券商、资管机构纷纷启动新一轮自购，用真金白银传递信心。前海开元基金自2022年9月以来已认购近5.8亿元。

前海开元基金副总经理、股权投资决策委员会主席曲阳认为当前是中国股权投资“新一轮牛市的起点”。在经历了中国经济的阶段性调整和美联储几十年来前所未有的紧缩之后，中国经济正处于复苏初期，美联储货币政策也越来越接近从紧到宽松的拐点。许多长期增长潜力较大的行业和公司的估值已经处于历史低位。

“2024年市场或将迎来牛市。”前海开源基金首席经济学家杨德龙认为，上证指数前期一度跌破3000点，市场筑底节奏加快。从这一点来看，下跌的空间小于上涨的空间，市场已经具备了很多探底的特征。他认为A股仍然适合价值投资的投资者ENT风格，不少符合价值投资标准的公司股价长期表现突出。他还提出了“中国特色价值投资”的理念，可以以价值投资为基础，适当仓位管理，分阶段操作。

值得注意的是，在当前市场震荡的环境下，“坚定信心”成为各大公募基金公司策略会议上的重点话题。在此前的四季度投资策略会上，博时基金投资决策委员会专职委员余山辉也表达了坚定信心的特别看法。他认为，回顾历史，一些“看起来不太好的时代”可能就是新的时代。机会。 “在悲观气氛下考虑问题时，所有因素都是悲观的。即使出现了最积极的变化，很多人也认为是昙花一现。而多年以后再看，或许这就是最好的投资机会。 ”

医药与科技赛道受关注

近期市场非常火爆的减肥药概念，在众多公开募资策略中被广泛讨论会议。以减肥药为代表的药品赛道备受机构关注，甚至不少非医药赛道的基金经理也表达了对医药行业的看好。摩根士丹利基金在深圳召开的第四季度策略会主要聚焦医药赛道。

前海开源医疗健康基金经理范杰认为，总体来说，投资热门概念可能是起初是一个猜测主题，但后来更多地取决于产品。拥有真正有效产品的公司可能会更受投资者青睐。对于医药投资，范杰在战略会上表示目前医药板块估值处于历史低位。从基本面情况来看，三季度可能是医药行业业绩的阶段性低谷。展望未来，医药行业整体基本面有望小幅改善。未来我们看好从科研服务到外包服务厂商再到创新产品和医疗器械的医药创新产业链，以及保健、中药、医疗服务等具有消费属性的医疗产品。

此外，技术赛道也受到更多关注。前海开元投资部总监、首席ESG官崔晨龙认为，以人工智能（AI）为代表的技术发展将加速新能源应用场景的落地，智能化将带来关于新能源汽车产业质变。 “目前布局到这一点最多只会损失一些时间。”他认为，包括新能源在内的很多成长股估值大幅下滑，更多是因为2023年A股估值中心已经受到美债收益率意外加速的打压，未来美债收益率可能会上升。半年左右到达顶部区域，利好成长股投资。

博时基金策略会还用了大篇幅谈论了对科技赛道的投资看法，以及表达了相关产业链的布局和技术突破的方向。这是一个值得关注的投资机会。