随着股市的上涨，笔者了解到很多资金开始进入股市，要么自己交易，要么购买基金，要么委托代客理财。今天笔者就为客户分析一下理财业务。相关法律问题。

关于代客理财业务的合法性，笔者于上月底（2月28日）直播《股票**与代客理财法律风险分析》 《新证券法下的客户管理》，对**的合法性和客户理财进行了全面的分析。有兴趣的朋友可以听听。讲座二维码在文章底部。

私募理财业务的法律风险主要包括以下几点： 1、是否涉及刑事违法经营犯罪。 2. 是否有行政管理ve 处罚。 3、合同是否有效。

1.是否涉及非法经营犯罪

很多朋友认为股票理财业务充其量是一个灰色地带，并不违法，但实际上每年几乎都会涉及到代客理财刑事案件被认定为非法从事证券投资咨询业务、非法从事证券资产管理业务、非法吸收公众存款的。前两项均构成刑法规定的非法经营罪。 （例如：（2019）沪0115行初2053号、（2014）超行初字723号、（2013）超行初字2529号）

但随着新证券法的实施随着新法的实施，原本属于证券公司特许经营业务的“证券资产管理”被删除，证券业务与证券业务分开经营管理。成立集管理业务。因此，从法律角度看，证券资管业务不再属于证券公司的特许经营业务，证券资管违规代客理财的风险降低。

但值得注意的是，证券投资咨询业务仍属于特许经营业务，存在犯罪风险，从业人员需保持警惕。

2.是否涉及行政处罚

新证券法加大了对各类违规行为的处罚力度。具体来说，在代客理财方面，主要有以下几点：

1．出借、借用证券账户的，责令改正，给予警告，可以并处50万元以下的罚款。

2.证券公司代客理财人员责令改正，给予给予警告的，没收违法所得，并处违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得的，处50万元罚款。以下罚款。

3.证券投资咨询机构代客理财的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得一倍以上十倍以下的罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。无违法所得或者违法所得不足五十万元的，处五十万元以上五百万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处20万元以上200万元以下罚款。

3.合同是否有效

目前，此类合同是否有效主要涉及两个方面：1、是否违反新《合同法》第五十八条规定。《证券法》禁止账户借入或出借。 2.是否涉及保本或保息。

至于账户借入，实践中大多数代客金融服务都会涉及到，而且是几乎不可能避免，笔者之前曾写过一篇文章探讨账号借用是否会导致合同无效，虽然目前还没有实际案例，但笔者估计合同无效的概率还是相当高的。< /p>

关于合同中的本息保证，实践中的很多案例表明，例如代客理财合同中涉及资金保证或本息保证的情况，有些情况下认为该合同违反公平原则和市场基本规律，合同无效。（案例：（2019）向01民终12517号、（2019）苏03民终179号2)

如果合同无效，则意味着合同中关于损失和利益分配的规定也无效。

很多朋友问我如何避免合同无效的风险，保证双方都能按合同履行。笔者在这里提出了一种“风险承诺书”的方法。双方在合同签订之初就签署了风险承诺书。函件确认，无论合同是否有效，均愿意按照合同分配损益。这种方法在承担损失时不一定有用（法定责任以过错为依据），但在分配收益时可能有一定作用（根据“失信方不能从不设立、无效或者不成立的行为中受益”的法律原则）。撤销合同”）。

《风险承诺书》可向作者索取。